本文来源：时代财经 作者：高文珣
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对于明阳智能（601615.SH）的投资者来说，这几天的好消息还是不少。
10月16日晚，明阳智能发布了2022年前三季度业绩预增公告，预计2022年1-9月实现归母净利润为33亿元到36.5亿元，与上年同期相比将增加约11.39亿元到约14.89亿元，同比增加52.68%到68.88%。
就在此前两天，国投电力发布了“广西风电有限公司灵山分公司国投灵山一期（六炉山）风电场风力发电机组设备（含塔架）采购”候选人公示，此次招标总容量为400MW，明阳智能为中标候选人第1名，投标报价为76038万元，折合单位千瓦为1901元/kW。
10月17日，明阳智能以上涨1.47%报收27.64元，股价连续第五条上涨，公司市值达到628亿元。
“今年风电小年也有这个业绩增长，很不错了。”一位投资者在明阳智能的股吧里表达了自己对公司业绩的认可。
图片来源：明阳智能股吧截图
或将保持新增市占率第一
资料显示，明阳智能是2019年1月23日在上交所挂牌上市的，公司实际控制人是张传卫、吴玲、张瑞，主营业务包括新能源高端装备制造、新能源电站投资运营及智能管理业务。
上市三年多以来，明阳智能保持了较好的业绩增长。Wind数据显示，2019-2021年，明阳智能的营业收入分别是104.93亿元、224.57亿元和271.58亿元，归母净利润分别是7.13亿元、13.74亿元和31.01亿元。
最新的业绩预告显示，2022年1-9月，明阳智能预计实现归母净利润为33亿元到36.5亿元，与上年同期相比将增加约11.39亿元到约14.89亿元，同比增加52.68%到68.88%；预计实现扣非归母净利润为32亿元到35.5亿元，与上年同期相比将增加约10.75亿元到约14.25亿元，同比增加50.61%到67.08%。
对于业绩预增的主要原因，明阳智能认为，一是2022年1-9月风电行业整体保持稳步发展态势，行业新增招标量已超过去年全年水平，公司在手订单增加及公司风机交付规模上升导致公司营业收入有所增长，二是2022年1-9月公司新能源电站业务稳步发展，在建电站规模有所增加，电站项目转让的规模和收益较上年同期有所增长。
Wind数据显示，明阳智能2022年第一季度的归母净利润是14.08亿元，第二季度为10.40亿元。按照明阳智能此次披露的预增公告推算，其第三季度实现的归母净利润应该在8.52亿-12.02亿元。
“如果以最低标准来看，明阳智能有可能在第三季度出现业绩环比下降的情况；但是如果以最高标准来计算，明阳智能在第三季度还是出现了环比增长。”某券商电新行业分析师告诉时代财经，明阳智能今年上半年的风电机组新增订单市占率超过20%，位居行业第一，“我们从已公开的风电招标披露信息来看，明阳智能在今年第三季度的新增订单也不会少于4GW左右，应该还是会继续保持行业第一的市占率。”
从一个侧面或许可以印证明阳智能的订单充裕情况，新强联（300850.SZ）今年9月末发布公告称，公司与明阳智能签署《风力发电机组零部件2023年框架采购合同》，合同金额不低于13.2亿元。
民生证券电新行业分析师邓永康认为，根据公告，首先从采购量上看，此次采购总量约15GW，包括从MySE4.x系列到MySE11/12系列的大兆瓦偏航变桨轴承共3000套、主轴轴承1900套，全部产品均将于2023年交付，为明阳智能2023年主机出货量延续高增奠定基础。其次，从采购的产品结构上看，一方面包含海上大兆瓦主轴轴承产品，另一方面也反映了明阳智能坚定通过风机大型化、供应链深化整合等实现良好的成本控制。
为了了解明阳智能新增订单的具体情况，10月17日，时代财经分别给明阳智能董秘刘建军、证代郑洁珊发去了采访邮件，截至发稿尚未得到对方回复。
四季度招标将继续增长
10月14日，国投电力发布的“广西风电有限公司灵山分公司国投灵山一期（六炉山）风电场风力发电机组设备（含塔架）采购”候选人公示，此次招标总容量为400MW，明阳智能为中标候选人第1名，投标报价为76038万元，折合约为1901元/kW。
在其之后，第二与第三中标候选人分别是金风科技（002202.SZ）与三一重能（688349.SH），投标报价分别为80140.06万元（折合约为2004元/kW）和75174万元（折合约为1879.4元/kW）。
在此前几天，华润新能源朝阳“罗福沟150MW风电项目、喀喇沁300MW风电项目的风力发电机组（含塔筒）货物及服务”中标候选人公示时，金风科技位列第一中标候选人，而明阳智能位列第二中标候选人。
不可否认，明阳智能业绩增长的背后来自风电行业的高速发展，尤其是今年以来风电行业的招标继续保持高增长，前三季度新增招标量已超2021年全年水平。
全球风能理事会（GWEC）今年6月末发布的《2022年全球风电行业报告》显示，2021年全球风电新增装机93.6GW，累计装机量达到837GW，同比增长12%，为历史第二好成绩。其中，2021年风电招标量达到88GW，同比上升了153%，其中陆上风电为69GW，海上风电为19GW。
从招标量来看，根据中银证券的不完全统计，截至2022年9月底，风电项目招标（不含框架）规模达到66.7GW，已经超过2021年全年的招标总量，其中陆上风电54.6GW，海上风电12.1GW。中银证券预计全年招标量有望超过80GW，其中海风超过15GW，对2023年乃至2024年的装机提供有力的支撑，根据近两年的招标量预计2023年风电装机容量有望超过75GW，实现同比50%以上的增长。
“如果不是疫情影响，今年的装机估计还要多。”江苏某风电业内人士许军（化名）告诉时代财经，“在陆上风电项目比较集中的新疆、内蒙古等多地因疫情影响装机情况，有些大型部件根本没法运过去，开工并网的效果不及预期。但是，招标情况还是好于装机情况的，四季度的招标会继续增长，我个人觉得明后年的装机会好于今年。”
中银证券研报认为，今年风电行业由于疫情等客观因素的影响，装机大概率不及预期，但短期来看，5月份以来原材料价格下降带来盈利能力改善将在四季度有所体现；“中期来看，招标需求持续旺盛以及今年未完成并网的项目，将为明后年装机提供有力支撑。长期来看，海风成本下降经济性提升有望超预期，各地海风规划陆续落地进一步夯实海风高景气度。因此我们持续看好风电设备板块的未来前景，继续维持强于大市评级。”
另据GWEC预测数据，到2026年全球风电新增装机将达到128.8GW，其中陆上风电97.4GW，海上风电31.4GW。
在许军看来，原材料价格下降也给风电行业盈利带来了利好消息，“螺纹钢期货下半年以来一直在下跌，从五千多元已经跌至目前的三千六百多元，这对风机厂商的盈利能力产能直接影响，所以我觉得风电行业，尤其是风电零部件企业今年三四季度的业绩都不会差。”