转自 中国证券报
2023年全国两会召开在即。全国人大代表、清华大学五道口金融学院副院长田轩日前在接受中国证券报记者采访时透露，今年他拟提出优化新三板政策供给更好服务中小企业、加强政策合力系统建设全国统一大市场、推进证券交易所公司制改革、完善数据基础设施构筑金融科技数据治理体系等建议。
关于优化新三板政策供给更好服务中小企业，田轩建议，建立分层股权治理服务体系，化解挂牌公司股权集中度较高的问题；建立符合新三板市场特点的信息披露制度；进一步完善做市交易制度；以全面注册制改革为抓手，打通全市场转板通道；推动多层次资本市场板块之间良性竞争。
以全面注册制为抓手
打通全市场转板通道
对于新三板市场建设而言，进一步改善市场流动性，仍是重点任务之一。田轩建议，优化新三板政策供给，更好服务中小企业创新发展。
具体而言，田轩建议，建立分层股权治理服务体系，化解挂牌公司股权集中度较高的问题。针对初创期公司，可为其持股高管、员工、早期股东等提供上市前大宗交易服务；针对成长期的公司，提供私募发售和股票回购服务。搭建二级市场拍卖系统，为成长期的公司提供公司股权二级市场拍卖服务；为较成熟的、有流动性需求但未进行公开发行的公司提供多轮融资服务；针对即将公开发行上市的成熟期公司提供定制化二级市场交易；为未进行公开发行的公司的管理层提供期权换股和合规性服务等。
田轩还建议，进一步完善做市交易制度。改善北交所做市规则，进一步降低做市商业务资格要求，鼓励具备丰富经验和有较强做市业务能力的中小券商参与进来。实行对新三板挂牌企业的做市全覆盖，建立做市激励机制，基于每月新增做市股票数量的增长情况进行分档，针对新增做市股票数量对券商予以额外资金奖励。
此外，田轩建议，建立符合新三板市场特点的信息披露制度。以全面注册制为抓手，打通全市场转板通道。推动多层次资本市场板块之间的良性竞争。梳理多层次资本市场融资通路，优化板块联动，完善有利于对企业升降级形成激励以及服务于各类企业、各生命周期的市场体系，促进各板块良性竞争，错位发展。
稳步推进交易所公司制改革
在关于推进证券交易所公司制改革的建议中，田轩表示，全面注册制改革实施后，资本市场监管回归以信息披露为核心的监管理念。田轩建议，稳步推进交易所公司制改革，提高交易所自主权。借鉴北交所公司制的改革经验，平稳有序地在三个市场板块实施公司制改革。
同时，健全配套制度，防范改革风险。“借鉴国际成熟交易所实践，在公司制改革的进程中不断优化交易所治理机制，明确交易风险控制、投资者管理、交易信息使用和技术系统管理等方面的要求，强化监督机制。以投资者权益保护为出发点和落脚点，压实各方责任，加强司法协同。关注可能出现的选择性监管、放纵市场风险行为，提高监管处罚力度。”田轩说。
系统推进建设全国统一大市场
在关于加强政策合力系统建设全国统一大市场的建议中，田轩表示，目前我国统一大市场还处于持续发育形成阶段，仍存在区域壁垒、标准不统一、市场主体创新力未得到充分发挥等堵点。
对此，田轩建议，加强政策合力，系统推进建设全国统一大市场。
具体而言，加强顶层设计，完善市场环境建设。持续深化行政体制改革，在市场准入制度、公平竞争制度、社会信用制度、产权保护制度等方面设立统一标准，建立监管联动机制，强化事后监督，对影响资源流动、市场竞争、技术创新等行为严肃处理。
发挥宏观政策合力，系统推进建设全国统一大市场。立足宏观审慎框架，精准聚焦发挥市场主体的信心和活力。做好宏观政策跨周期调节，短期紧盯需求侧，刺激消费，长期深挖供给侧，依靠科技创新。
加速城乡分治制度改革。逐步在有承载空间城市逐步放松户籍管理，并推进公共服务均等化，为新市民群体配备同等的住房、就业、养老、子女教育、金融支持等公共资源。
发挥数字经济作用，推进网格化市场建设。支持市场主体应用大数据、物联网、人工智能等新一代信息技术，破除区域壁垒阻隔，绕过市场闭锁环节，推进全国网格化市场结构的形成。
支持区域科技和商业创新，给予地方适量放权，先在市场化基础较强的区域试点市场化，进而向全国铺开。建立负面清单制度，涉及国家安全、民生保障、社会稳定等关键领域的创新，由政府重点把关；负面清单之外的科技创新、市场创新和商业模式创新活动，需给予市场充分自由。